В настоящей работе рассматриваются многолетние колебания годового и сезонного стока реки Дон за 126-летний период наблюдений. Для оценки причинных связей поверхностного стока с формирующими его климатическими факторами выполнен сопряженный анализ основных элементов водного баланса территории речного бассейна Верхнего Дона. Анализ многолетней динамики годового и сезонного стока (весеннего половодья, летне-осенней и зимней межени) реки Дон у г. Георгиу-Деж и формирующих его климатических факторов выполнен на основе метода оценки линейного тренда с применением статистических критериев Стьюдента и коэффициента корреляции.Для оценки циклических изменений многолетних колебаний речного стока и определяющих его климатических факторов использован метод разностных интегральных кривых. Fluctuations of the annual and seasonal flow of the Don River during the observation period of 126 years are considered in this paper. In order to assess the relationship between the surface runoff and climatic factors an analysis of the main elements of the water balance in the Upper Don river basin has been carried out. The analysis of the long-term dynamics of changes in the annual and seasonal runoff (spring flood, summer-autumn and winter low water) of the Don River near the city of Georhiu-Dej and the climatic forming factors is performed on the basis of the assessment method of the linear trend using statistical criteria. The method of differential integral curves was used to assess cyclical changes in river runoff and the climatic factors that determine it.